剑桥：虚拟货币现在怎么样了？我们发了个大报告

雷锋网出版社：一转眼，以比特币为代表的虚拟货币已经8岁了。 在这8年时间里，越来越多的人、公司、基金投资虚拟货币，逐渐形成了多维度的虚拟货币产业。 这也让本就难上加难的区块链和虚拟货币技术变得更加复杂，但如果不从整体上了解整个行业，就无法形成正确的认识。

日前，剑桥大学商业决策学院与国际支付机构VISA联合发布了一份题为《全球虚拟货币关键数据调查》的报告。

这份长达 114 页的报告收集了来自 5 个主要地区、38 个国家和 150 家虚拟货币公司或个人的调查数据。 可以说是迄今为止对虚拟货币行业最宏观的系统调查。 雷锋网从整份报告中提取了几个重点，并添加了一些解读。

按照惯例，本文的要点还是发一下：

虚拟货币的整体规模越来越大。 各种虚拟货币的整体市值已经超过250亿美元大关。 其中，全球参与者（虚拟货币用户）达290万。 设备总能耗保证达到462MW，约等于三峡大坝的1/50；

市场虽然巨大，但据统计，真正的全职从业者不超过2000人，比特币行业大量公司的员工人数不到10人；

比特币行业呈现出非常明显的地域特征，其中参与调查的挖矿行业有58%位于中国。 2016年初，交易所份额逐渐从中国转移到美国等地区；

目前各国对虚拟货币行业的政策还不明朗。 整体而言，虚拟货币行业从业者认为欧洲监管充分适当，北美认为监管过于严格和针对性强，“亚太”地区监管不多；

以下是雷锋网从整篇报道中摘录的部分细节。

一、虚拟货币行业概况 一、概况

比特币始于 2009 年，是第一个去中心化的虚拟货币。 第二种虚拟货币Namecoin直到两年后才正式出现。 目前，市场上可以交易的虚拟货币有数百种。 如果算上不能交易的虚拟货币，其实有几千种虚拟货币。

在不同类型的虚拟货币系统中，还有一个共同的要素——公共账本（即区块链）。 所有参与者都可以看到这个账本，然后使用自己本地的密钥修改账本，从而形成一个没有中央权限管理的网络。

大多数虚拟货币实际上是比特币的“克隆”，它们只是在某些特征参数值（如区块时间、虚拟货币数量或发行方案）上有所不同。 与比特币相比，这些加密货币几乎没有什么创新之处，常被称为“山寨币（Alternate cryptocurrencies，另类虚拟货币）”。 典型的例子包括狗狗币（Dogecoin）和以太坊经典（Classic Ethereum）。

一种。 市场规模

虚拟货币市场的“市值（虚拟货币价格×数量）”仍在飙升，2017年3月达到250亿美元。（目前这个数值已经改变）

b. 主流虚拟货币

除比特币外，“市值”最大的 5 种虚拟货币：以太币、DASH、门罗币、瑞波币、莱特币。

从市值来看，截至2017年3月，比特币仍是第一，第二是以太坊（今年3月以来，虚拟货币市场价格变化较大，这个比例也发生了变化。品种）。

C。 日均交易笔数

从日均交易笔数来看，比特币仍是交易量最大的虚拟货币。 然而比特币的使用人数，自今年第二季度以来，以太坊交易笔数大幅增加。 该比率明显高于比特币。

d. 虚拟货币行业扶持率

纵观整个虚拟货币市场（交易所、钱包、支付等），比特币在“支持率（成为交易货币、服务载体等）”方面仍然是最主流的，其次是以太坊和莱特币。

2. 剖析虚拟货币行业

一种。 概述

虽然虚拟货币在比特币上蓬勃发展，但实际上很多公司和项目都在扩张，利用虚拟货币技术为主流用户提供越来越多的产品和服务，同时不断加强整体技术框架。 间接打造了一个由不同类型元素组成的虚拟货币生态系统，不断在公链、传统金融等金融板块搭建“桥梁”。 这些服务才是公链及其原生虚拟货币的真正价值，远远超过公链的原始价值。

本次调查中，虚拟货币行业的主要剖析板块主要包括：交易所、钱包、支付公司、矿业。 这四个角色在整个行业中的职责也略有不同：

交易所：允许虚拟货币与虚拟货币/国家法定货币进行交易和交易。 同时也为整个虚拟货币市场提供流动性和参考价格；

钱包：用户可以通过保管自己的密钥，安全、私密地存储虚拟货币；

支付：一系列使用虚拟货币网络提供在线支付服务的公司；

挖矿：通过计算确认全网所有交易比特币的使用人数，同时保证全球账本的安全。

这些角色在虚拟货币行业早期一般都比较独立，但从目前的数据来看，不同角色之间的角色越来越“模糊”：19%的虚拟货币公司同时扮演两个角色。 11%的公司甚至扮演三种角色，很少有公司同时扮演四种角色。 与此同时，越来越多的公司正在走向全球。

全球虚拟货币行业参与度：剑桥还统计了全球“虚拟货币行业参与度”。 其中，“亚太”地区整体参与度在五个地区中最高，达到36%，矿业更是占据了全球50%的份额。 只有交易所和钱包主要位于欧洲。

b. 雇员

在本次行业调查中，剑桥还收集了相关从业者的几项关键量化信息：

剔除矿业，所有受访企业员工总数为1876人；

从总体人数来看，“亚太”的员工人数最多，达到720人。“北美”排名第二，有676人，远超其他三个地区；

但从各公司的平均员工人数来看，五个地区之间相差不大，基本维持在10人左右。

C。 活动

据统计，各类虚拟货币钱包的独立活跃用户总数约为290万至580万，但这并不能真正反映出参与虚拟货币的人数。 正如剑桥在其自己的报告中指出的那样——没有人能确切地说出有多少人在使用虚拟货币。

这也是因为虚拟货币本身是去中​​心化的，钱包，甚至在公共账本上能找到的各种操作都无法对应到个人，所以理论上会出现很多“特例”：一个用户可以有多个钱包，交易所账户，同时将它们用于多个交易。 而部分用户实际上已经活跃在“中心化（内部交易不显示在公共账本上）”的交易所和钱包中，这进一步加剧了统计整个虚拟货币用户的难度。 所以在本研究中，直接做一个假设：每个用户有两个钱包。

但毫无疑问，与2013年相比，2017年参与虚拟货币的用户数量翻了一番。

2. 虚拟货币兑换 1. 一些主要发现：

交易所领域的公司和从业者是整个虚拟货币行业规模最大的；

只有53%的小型交易所和35%的大型交易所拥有政府颁发的相关牌照；

调查范围内共有42个国家参与虚拟货币兑换；

总体而言，交易所 13% 的人力和 17% 的资金都花在了安全上。

二、交易所具体调查结果

一种。 三种虚拟货币交易所

账本兑换：利用撮合交易原理帮助用户买卖虚拟货币，交易直接转化为公共账本记录；

在线交易服务：允许用户以给定价格买卖虚拟货币的服务，但交易不直接转换为公共分类账记录；

综合交易平台：通过接口连接多个交易所，支持杠杆交易和虚拟货币衍生品交易的平台。

b. 交易所的区域和类型

从地域上看，交易所型公司主要位于欧洲，占比37%。 其次是“亚太地区”，占 27%。 从国别来看，国内交流最多的国家有英国、美国、加拿大、中国、日本等。

从类型上看，无论交易所大小，“直接交易服务”类型是最常见的单属性类型，其次是“账本交易所”，交易直接记录在公共账本上。 值得注意的是，28%的小型交易所提供两种或三种服务，这一数字在大型交易所达到了72%。

C。 交易所交易量分析

可以看出，今年年初，虚拟货币交易所的交易量发生了较大的变化。 原本主要的交易量来自于国内三大虚拟货币交易所：OKcoin、火币、比特币中国。 但是，Bitfinex、bitFlyer、Bitstamp、Coinbase、Kraken等国外平台的份额明显增加，国外交易量持续攀升。

从交易的法币来看，上述趋势也很明显。 今年1月底前，人民币交易占比特币交易的90%以上。 1月底后，美元、日元、欧元等币种交易占比快速上升。 目前，人民币交易占比已降至20%，而占比最大的美元已达到近60%。

d. 交换员工人数

根据剑桥统计，参与这项研究的虚拟货币交易所中有 49% 的员工人数在 10 人或以下； 24% 拥有 11 至 20 名员工； 18%有21-50人； 只有 9% 的员工人数超过 50%。

e. 换证持有率

小型交易所中，52%持有相关政府牌照，而这一数字在大型交易所中仅为35%

F。 交易所自我风险评估

从收到的风险评估来看，无论交易所规模大小，最大的风险来自于网络安全问题，因为他们时刻需要防范黑客。 排名第二的风险是“与银行业的关系恶化”，其次是欺诈。

三、交易所安全状况

一种。 重点控制情况及人力配比

目前73%的交易所选择由他们管理账户密钥，剩下23%的交易所选择让用户自己保管，剩下4%的交易所把选择权交给用户。 从人员支出来看，“账本交易所”投入了最多的安全力量。

b. 数据离线存储比例

为了彻底保证虚拟货币数据的安全，87%的交易所都选择了离线存储数据。

3. 虚拟货币钱包 1. 一些主要发现

每天大约使用 5.8 到 1150 万个钱包；

钱包和交易所之间的角色越来越模糊。 52%的钱包开始提供兑换服务，52%中的80%开始提供与各国法币的交易服务；

获得政府许可的钱包并不多。 75%提供虚拟货币-国家货币兑换服务的钱包通过兑换平台获得牌照，只有24%的非企业背景钱包获得政府正式牌照。

32%的钱包选择闭源，不对外公开钱包代码；

39%的钱包已经支持多种虚拟货币；

二、虚拟货币钱包概述

一种。 开发商所在地区和员工人数

根据剑桥统计，81% 的比特币钱包开发商位于北美和欧洲。 如果按国家划分，前三名分别是美国、英国和德国。 在非企业比特币钱包中，只有26%的员工人数为1-2人，17%的员工人数为3-5人，26%的员工人数为6-10人。 也就是说，员工人数超过10人的非企业比特币钱包占比仅为31%。

b. 虚拟货币钱包用户地域性

从地理上看，北美拥有最多的比特币钱包用户，其次是欧洲和“亚太”地区。 这与比特币钱包开发商的规模没有直接关系。

C。 组织结构比例

据统计，85%的比特币钱包以公司形式运营，其余15%以志愿者形式运营。

d. 开源与闭源，使用方法

总体来看，32%的比特币钱包选择闭源，只有68%选择开源。 使用方式方面，65%提供移动应用，42%提供桌面平台，38%提供网页操作，31%提供平板操作，23%提供自己的硬件操作平台。

e. 政府相关执照

在非企业比特币钱包中，76% 未获得政府许可。 在提供国家法定货币兑换的比特币钱包中，25% 仍未获得相关政府许可。

F。 政府对虚拟货币钱包的监管

在所有虚拟货币钱包开发者看来，29%认为没有监管，18%认为目前监管很严，41%认为没有监管也不需要监管，其余12%认为没有监督但需要监督。

调查中，剑桥还按地区划分：57%的欧洲虚拟货币钱包从业者认为“监管最到位、恰当”，40%的北美从业者认为“监管过于细致和严格” ”，60%的“亚洲-太平洋”地区的比特币钱包从业者认为‘没有相应的监管，也没有监管的必要’。

4. 支付服务（Payment） 1. Some key findings

79%的支付公司与银行机构和支付网络公司建立了合作关系。 如何获得和维持这种联系是“支付服务”公司面临的最大问题；

“亚太”和拉美地区的支付服务公司主要服务本地用户，北美和欧洲的支付服务公司主要服务非本地用户；

56% 的支付服务公司还经营独立的交易所；

本次统计的支付服务企业员工总数为1057人，平均每家企业22人；

2.概述

一种。 支付服务提供商的区域性

从国家来看，支付服务商占比最大的是美国和英国，占比达15%。 其次是韩国和中国，分别占 10% 和 4%。

b. 支付服务公司分类

支付公司按照主打法币还是虚拟货币可以分为两类。 平台基于法币的支付活动可分为个人跨境转账汇款和B2B支付。

基于虚拟货币的平台支付活动可分为商户服务和一般用途。 前一种服务是为接受虚拟货币的商户提供的，如POS机服务。 通用是指在同一平台上，一个用户可以用虚拟货币或其他货币、工资单等即时支付给另一个用户。支付单位通常是虚拟货币，但可以很容易地转换成法定货币。

C。 支付服务类型和公司员工人数

从服务类型来看，主要提供一种支付服务的企业占比65%，提供两种支付服务的企业占比27%，同时提供两种以上支付服务的企业占比8%。 在只提供一种支付服务的公司中，35%提供商业服务，23%提供通用虚拟货币平台，19%提供B2B支付服务，23%提供现金转账服务。

从员工人数来看，46%的支付服务公司员工人数在10人以下，29%的公司员工人数在10-20人之间，只有25%的公司员工人数超过20人。

d. 不同地区的服务使用情况

剑桥还专门统计了不同地区虚拟货币交易所的使用情况。 可以看出，“亚太”地区的人们最常使用现金转账服务，欧洲最常使用购物服务，拉丁美洲最常使用B2B支付，其他地区不常使用交易所。

e. 支付服务提供商的主要支出、与银行的关系以及现有的支付系统

根据支付服务商的反馈，他们在获取用户上的花费最多，其次是对用户的后期服务支持。

同时，调查显示，79%的支付服务商与银行或本地支付系统有联系，25%的平台与信用卡系统或移动货币网络有一定合作。

F。 政府许可及相应的员工人数

在接受调查的支付服务提供商中，46% 的公司没有明确的政府许可。 为了维护各种关系并遵守相应的政府关系，支付服务提供商平均投入8%和12%的人力和预算。

G。 政策态度

在本次调查中，还专门询问了支付服务提供商对当前政策的看法。 41%的支付服务商认为“没有相应的规定，但有必要”，18%的服务商认为“规定过于具体严格”、“规定充分适当”、“政府认为虚拟货币非法的占15%的服务商，最后剩下的11%的服务商认为“没有相应的规定，也没有必要”。

五、采矿 1. 一些主要发现

全球74%的比特币矿池集中在两个国家：中国58%，美国16%；

无论矿工本身的规模如何，大多数矿工（71% 的大型矿工，51% 的小型矿工）认为他们对比特币协议有影响；

绝大多数矿工认为，比特币采用的PoW（proof-of-work，计算随机分布）工作模式是负面影响；

更多的矿工认为虚拟货币应该被视为商品而不是货币。 但与此同时，大多数矿工认为不应对虚拟货币征收增值税；

大矿工最担心同行竞争激烈，小矿工最担心价格波动大；

虽然去年7月比特币区块产量减半，但2016年虚拟货币矿工的整体收益仍然超过了2015年。

2、矿业专项调查

一种。 采矿业的五个角色

矿工：个人或公司购买挖矿显卡/专用设备进行虚拟货币网络运算，进而获得虚拟货币；

矿池：集合多个矿工的算力共同挖矿，杜绝因算力过低导致幸运值波动较大的问题；

矿机硬件制造：通用CPU、GPU厂商，以及专为挖矿制造的各类FPGA、ASIC设备厂商；

云挖矿服务：允许用户通过网络订阅挖矿设备，然后对用户获得的虚拟货币进行管理和提取一定比例的服务商；

远程挖矿组织服务：对用户拥有的挖矿设备进行远程网络管理，包括任务分配和状态监控。

b. 矿业结构

挖矿在任何虚拟货币系统中都扮演着极其重要的角色。 而挖矿也从早期在普通电脑上参与的业余爱好发展成为资本密集型行业。 目前，行业参与者均采用定制化硬件设备，形成专用价值链。

少数大型挖矿硬件开发商为行业提供设备，远程主机和云服务提供商向用户展示拆分挖矿过程，无需用户自行配备设备。 大型挖矿组织在世界各地建造和维护庞大的挖矿设备和数据中心。

C。 比特币挖矿行业累计收益预估

单位：百万美元

根据blockchain.info的数据，假设所有矿工一拿到收益就卖掉，2016年矿工的整体收入已经达到20亿美元。 ，这不包括挖矿硬件设备产生的销售收入、提供云服务和远程主机的服务费，也不包括持有比特币的增值。 进一步证明了行业的资本实力和专业性。

d. 挖矿行业泛化程度高，挖矿对虚拟货币协议的整体影响很大

挖矿角色的泛化统计（左），整体挖矿参与者对虚拟货币协议的影响

大小矿工对其对虚拟货币基础协议影响的评估

在剑桥的调查中，发现 72% 的采矿业参与者扮演了两个以上的角色。 并且多达 55% 的挖矿参与者认为他们可以影响虚拟货币基础协议的发展。 这个数字在大型矿工中进一步放大到 70%。

e. 矿池统计

目前全球主要的14个虚拟货币矿池

虚拟货币矿池国家分布

从地域分布来看，近四分之三的矿池位于中国和美国。 中国占58%，其次是美国，占16%。 但是，矿工对单一矿池没有绝对依赖，矿工可以通过代码方便地在不同矿池之间切换。

F。 矿区优劣势、矿业能耗

对于挖矿行业来说，主要有三个因素：电（单价越低越好）、网络（需要稳定、高速连接矿池等服务）、温度（温度越低有利于挖矿设备散热） ).

按照这三个维度筛选，很明显，加拿大、美国阿拉斯加地区、俄罗斯、北欧部分国家其实是最适合挖矿的地方。 但实际上，世界上拥有最多挖矿设备的两个国家中国和格鲁吉亚并不在这个范围内。

调查中还特别提到了中国矿工的分布。 可以看出，算力最大的主要是在内蒙古，应该是来自研发“蚂蚁矿机”的比特大陆。 相比之下，四川是雷区最密集的地区，主要得益于当地低成本的水电。

剑桥在报告中指出，如果按照比特币现有的挖矿率和最高效的挖矿设备来估算，目前仅比特币网络的全球能耗就至少有462MW（相当于三峡大坝的1/50左右）。