How to choose a good fund product（如何选择好的基金产品）

经济观察网记者 陈山 11月28日，个人养老基金Y类股票（指现有标的养老基金为个人养老投资基金业务单独设立的一类基金份额）首日开售。 记者注意到，当天，华夏、南方、富国、博时、鹏华、嘉实、中欧、华安、天弘等多家基金公司迎来首单申购。 多款产品已订阅顶价（12000元/年）。

经济观察网记者 陈山 11月28日南方基金比特币，个人养老基金Y类股票（指现有标的养老基金为个人养老投资基金业务单独设立的一类基金份额）首日开售。 记者注意到，当天，华夏、南方、富国、博时、鹏华、嘉实、中欧、华安、天弘等多家基金公司迎来首单申购。 多款产品已订阅顶价（12000元/年）。

记者了解到，不少投资者选择一次性用完2022年的递延税额。 等产品已被客户全额认购12000元。

上海一位公募人士告诉记者，“个人养老金业务还处于开户阶段，还没有感受到认购的热情，不过最近基金公司正在忙这件事。” 也有公募人士表示，“因为要先开资金账户，再开交易账户，需要很多手续，可能会影响一些购买。”

认购天弘资管旗下天弘永丰稳健养老目标基金Y股的宋女士表示，“我一直想为自己的退休生活多存点钱，但过去只能缴纳基本养老保险。 ..，没有更多的办法为自己的退休生活做一些准备了。今年个人养老金政策出台后，我开始关注了。算了算，如果参与个人养老金投资，不仅可以节省一定的每年缴纳多少所得税，还可以在退休时为退休储蓄更多的钱。”

公开资料显示，首批个人养老基金发行入围管理人40人。 紧接着，7款产品被选中。

首批养老目标基金产品包括50只养老目标日期基金和79只养老目标风险基金，全部由Y股加入股票养老FOF衍生而来，总规模890.59亿元。

据了解，投资者在购买Y股前需要开立个人养老金账户和个人养老金基金账户，然后向基金账户缴费购买个人养老金产品。 购买时可选择各大银行、证券公司和独立基金销售机构。 除了享受每人每年1.2万元的税收递延额度外，根据各机构披露的信息，个人养老基金的管理费和托管费普遍实行50%的优惠。

对于投资者如何选择个人养老基金产品，英米基金研究院量化研究员张启伟告诉记者，首先要明确选择的基金类型。 ”例如，在投资过程中不想承受较大波动的稳定型投资者可以选择稳定型目标风险基金，而能够承受较大波动并希望获得较高预期收益的投资者可以选择平衡型或主动型目标风险型基金；而对市场波动承受能力缺乏了解的投资者，可根据自己的预期退休时间，选择目标日期对应的养老基金。”

根据上海证券基金评价研究中心统计，近三年（2019年11月22日-2022年11月21日，成立不足三年的，自成立之日起计算），其中， 50只养老目标日期基金，40只年化收益率为正，平均年化收益率在6%左右，最高年化收益率为13.18%； 79只养老金目标风险基金中有40只年化收益率为正南方基金比特币，平均年化收益率约为3.7%，最高年化收益率为7.44%。 值得注意的是，近三年，由于市场整体市场环境疲软，2021年下半年成立的部分产品也出现了-13%的亏损。

“市场上的养老基金大多成立时间不长，短期业绩固然重要，但选择养老基金就是选择长期投资。” 张启伟告诉记者，评价体系也要考虑一些长期因素。 首先，与大部分基金不同，由于大部分养老基金采用FOF（fund of funds）运作模式，对基金经理及相应团队的考察非常重要，包括但不限于：涉及公募、保险资产管理等机构是否有管理组合或基金投资的经验，组合管理团队是否配备完善，能否在资产配置、基金研究、宏观等方面为基金管理人提供帮助研究。 在基金公司层面，一般来说，历史较长、管理规模较大、产品线较全的基金公司在团队管理和考核方面的体系较为成熟，产品设计也较为科学（如目标日期产品的递减曲线） .